La diversification : ne jamais tout miser sur un seul titre

La diversification consiste à répartir son épargne sur un grand nombre de titres différents plutôt que de la concentrer sur un seul. C'est l'un des principes fondateurs de la gestion collective.

Le raisonnement

Si vous investissez tout sur une seule entreprise et que celle-ci rencontre des difficultés, votre épargne subit l'intégralité du choc. Si la même somme est répartie sur des dizaines d'émetteurs — États, entreprises, secteurs différents — la défaillance de l'un d'eux n'affecte qu'une fraction limitée de votre portefeuille.

Diversifier sur plusieurs plans

• Par émetteur : ne pas dépendre d'une seule signature.
• Par classe d'actifs : combiner actions, obligations et instruments monétaires, qui ne réagissent pas de la même façon aux évolutions de marché.
• Par maturité : étaler les échéances des obligations détenues pour lisser la sensibilité aux variations de taux.

Un FCP diversifie par construction : en achetant une seule part, vous accédez à l'ensemble du portefeuille du fonds.

Une limite à connaître. La diversification réduit le risque lié à un émetteur particulier, mais elle n'élimine pas le risque de marché : si l'ensemble des marchés baisse, un portefeuille diversifié baisse aussi.